Advies: à l'étude
Bron: Dierickx Leys
Croissance
Stabilité
Qualité
Valeur
Eurofins Scientific, opgericht in 1987, is één van de grootste spelers in bio-analytische testen voornamelijk gespecialiseerd in milieuanalyse (bodem-, water- en luchtonderzoek), voedingsanalyse en analyses voor de farmaceutische en medische sector (b.v. bloed- en DNA-analyse). De groep heeft via een lange reeks overnames een netwerk kunnen opbouwen van meer dan 940 laboratoria verspreid over Europa, Noord- en Zuid-Amerika, en Azië. Eurofins stelt meer dan 61.000 mensen tewerk en beschikt over een portfolio van meer dan 200.000 analytische methodes.
Source: Eurofins Scientific (2023)
Het positieve effect van de COVID-testen op de omzet en winst van Eurofins is nu quasi volledig uitgewerkt, nu de omzet hiervan bijna tot nul herleid is. De kernactiviteiten van Eurofins blijven echter mooi groeien en vanaf dit jaar zal hierdoor ook de totale omzet terug moeten toenemen op jaarbasis. Het aandeel is het voorbije jaar sterk afgestraft voor de winstdaling na COVID, ook al was die voorspelbaar. We denken dat het aandeel nu interessant gewaardeerd is, en dat het sentiment omtrent het aandeel opnieuw zou moeten kunnen herstellen, nu het vanaf dit jaar opnieuw winstgroei moet kunnen voorleggen. Het aandeel bevindt zich nu dan ook in de koopzone.
24/06/2024: Beschuldigingen slecht economisch beheer en boekhoudfraude
De bekende short seller 'Muddy Waters' heeft in een onderzoeksrapport het Franse Eurofins Scientific beschuldigd van misbruik van vennootschapsgoederen, persoonlijke verrijking en het artificieel verhogen van omzet- en winstcijfers. Tot we het rapport zelf hebben kunnen bestuderen en Eurofins een kans heeft gehad om zich te verdedigen tegen deze beschuldigingen trekken we het advies voor het bedrijf in.
Fiscaal boekjaar (in Mia) | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E |
Omzet | 4,56 | 5,44 | 6,72 | 6,71 | 6,52 | 6,96 |
Operationele winstmarge | 8,0% | 14,7% | 18,7% | 13,7% | 8,13% | 10,4% |
Netto winstmarge | 4,3% | 9,9% | 11,6% | 9,03% | 7,84% | 8,2% |
Boekwaarde per aandeel | 10,27 | 14,10 | 18,97 | 21,79 | 21,14 | 27,37 |
Winst per aandeel | 1,10 | 2,90 | 4,09 | 3,17 | 2,71 | 2,92 |
Koers/Winst | 45 | 24 | 27 | 19 | 21 | 19 |
Dividend | 0,00 | 0,68 | 0,68 | 1,00 | 0,50 | 0,74 |
Dividendrendement | 0,00% | 0,99% | 0,63% | 1,62% | 0,89% | 1,32% |
Bron: Bloomberg | in EUR |
Positieve punten
Negatieve punten
Sterktes :
Zwaktes :
Opportuniteiten :
Bedreigingen :
Date | Koers | Advies |
---|---|---|
12/02/2019 | 30.6 EUR | Kopen |
02/09/2019 | 41.6 EUR | Houden |
18/10/2022 | 61.46 EUR | Kopen |
Lectuur in de financiële sector bevat zeer vaak zeer specifieke begrippen. Vanzelfsprekend gebruiken ook onze analisten gespecialiseerde financiële termen in de publicaties. Om u wegwijs te maken in het vakjargon vindt u hier een verklarende woordenlijst van deze financiële begrippen.
Cette étude sur les fonds propres est une publication de Dierickx Leys Private Bank. Il a été préparé sur la base de sources soigneusement sélectionnées et de ses propres recherches et selon des hypothèses solides, sans garantir son exactitude et son exhaustivité. Il contient des opinions qui sont valables à la date de publication mais qui peuvent changer à l'avenir. La banque n'est pas responsable des dommages qui pourraient résulter de ces avis.
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L'étude se fonde sur sa propre analyse fondamentale de l'entreprise en question, en tenant compte des flux de trésorerie, de l'évolution des bénéfices, de la croissance, de la stabilité et de la qualité de la gestion. L'analyse fondamentale vise à estimer la valeur intrinsèque actuelle d'une entreprise et son évolution la plus probable, au sein du secteur d'activité et de la zone géographique dans lesquels elle opère. Dans ce processus, les facteurs macroéconomiques pertinents sont également pris en compte. Les recommandations qui en résultent sont fondées sur une perspective à long terme. L'étude est mise à jour après la publication des résultats (trimestriels ou semestriels) ou dans l'intervalle si des événements significatifs surviennent.
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