Advies: Houden
Bron: Dierickx Leys
Groei
Stabiliteit
Kwaliteit
Waardering
Palo Alto Networks is een cybersecurity bedrijf dat focust op netwerkbeveiliging door middel van next-generation firewalls en SASE, op cloudbeveiliging, security operations, het geven van bedreigingsinformatie en op beveiligingsadvies. Het bedrijf biedt een cybersecurity platform aan dat de gebruikers, het netwerk, de cloud en eindpunten beschermt. Hun oplossingen worden ondersteund door artificiële intelligentie en zijn geautomatiseerd. Het bedrijf biedt 3 platformen aan.
1. Strata: Netwerkbeveiliging op basis van next-generation firewalls
2. Prisma: Cloud security (SASE)
3. Cortex: Security operations, beveiliging van de eindpunten, geautomatiseerde beveiliging etc.
Naar omzet is Palo Alto Networks het grootste cybersecurity bedrijf. Onderstaande tabel geeft de omzet naargelang de regio weer waar het bedrijf actief is. Meer dan 64% van de omzet wordt in de Verenigde Staten gegenereerd.
Bron: Palo Alto Networks
Palo Alto is het grootste cybersecurity bedrijf dat verschillende competitieve voordelen zoals switching costs, netwerkeffecten en schaalgrootte geniet. In 2023 heeft het bedrijf de stap naar winstgevendheid gezet. De omzet, de operationele kasstroom en operationele winst nemen structureel toe. Het is waarschijnlijk dat de resultaten nog zullen toenemen de komende jaren. Het bedrijf is immers zeer goed geplaatst om te profiteren van de groeiende uitgaven aan cybersecurity. In verschillende domeinen heeft het bedrijf een sterke marktpositie, meer bepaald in de bescherming van eindpunten, in security service edge wat het beveiligingsonderdeel is van SASE, netwerk firewalls en SD-WAN. Palo Alto Networks kende een sterk 4de kwartaal. De aangepaste winst per aandeel, de omzet en de RPO kwamen boven de verwachtingen uit. Ook de focus op platformisering lijkt ons op lange termijn de juiste keuze. Aangezien de waardering begint op te lopen tot al 55 keer de verwachte winst van dit jaar, blijven we voorlopig bij een houden advies.
-
Fiscaal boekjaar (in Mia) | 07/2019 | 07/2020 | 07/2021 | 07/2022 | 07/2023 | 07/2024 E |
Omzet | 2,90 | 3,41 | 4,26 | 5,50 | 6,89 | 9,13 |
Operationele winstmarge | -1,9% | -5,3% | -7,1% | -3,4% | 5,6% | 27,7% |
Netto winstmarge | -2,8% | -7,8% | -11,7% | -4,9% | 6,4% | 24,2% |
Boekwaarde per aandeel | 5,46 | 3,81 | 2,62 | 0,70 | 5,67 | 15,9 |
Winst per aandeel | -0,29 | -0,92 | -1,73 | -0,90 | 1,45 | 6,27 |
Koers/Winst | - | - | - | - | 172 | 55 |
Dividend | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Dividendrendement | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Bron: Palo Alto Networks | in USD |
Resultaten boekjaar 2024
Positieve punten
Negatieve punten
Sterktes
Zwaktes
Opportuniteiten
Bedreigingen
Datum | Koers | Advies |
---|---|---|
03/05/2024 | 293.7 USD | houden |
Deze aandelenstudie is een publicatie van Dierickx Leys Private Bank. Ze is opgesteld op basis van zorgvuldig geselecteerde bronnen en eigen onderzoek en volgens degelijke hypotheses, zonder dat de juistheid en volledigheid ervan gegarandeerd kan worden. Ze bevat opinies die op datum van publicatie geldig zijn maar in de toekomst kunnen wijzigen. De bank is niet verantwoordelijk voor enige schade die uit deze adviezen zou voortvloeien.
Materiële informatiebronnen zijn de publicaties (o.a. persmededelingen) en jaarrekeningen van de bedrijven in kwestie die geanalyseerd worden, analyses en studies van grootbanken en berichtgeving in gespecialiseerde financiële pers.
De studie is gebaseerd op een eigen fundamentele analyse van de betreffende onderneming, rekening houdende met kasstromen, winstevolutie, groei, stabiliteit en kwaliteit van het management. Fundamentele analyse heeft tot doel een inschatting te maken van de huidige intrinsieke waarde van een onderneming en haar meest waarschijnlijke evolutie, binnen de activiteitssector en de geografische zone waarin ze bedrijvig is. Hierbij worden ook de relevante macro-economische factoren in beeld gebracht. De daaruit voortvloeiende aanbevelingen zijn gebaseerd op een langetermijnperspectief. De studie wordt aangepast na de publicatie van de resultaten (per kwartaal of halfjaarlijks) of tussentijds indien er zich belangrijke gebeurtenissen voordoen.
Deze publicatie betreft geen gepersonaliseerde beleggingsaanbeveling. De beleggingsinstrumenten vermeld in deze publicatie zijn niet geschikt voor alle beleggers. Er dient rekening gehouden te worden met de doelstellingen, financiële draagkracht, kennis, ervaring en risicokenmerken van de belegger. Vraag raad aan uw beleggingsadviseur.
Deze studie is uitgewerkt volgens interne en wettelijke richtlijnen i.v.m. onafhankelijk onderzoek, sperperiodes en functiescheidingen. De bank heeft geen belangen in de vermelde maatschappijen en onderhoudt er geen zakenrelatie mee, maar de bank of haar medewerkers kunnen mogelijk wel een positie aanhouden in vermelde effecten of afgeleide effecten.
Deze aandelenstudie werd niet voorgelegd aan de emittent.
De gegevens in vreemde valuta zijn onderhevig aan fluctuaties van de wisselkoers. Deze kunnen het rendement beïnvloeden.
De vermelde historische resultaten en prognoses zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
De bevoegde autoriteit is de FSMA.
Overname uit deze publicatie is toegelaten mits bronvermelding.