Advies: Houden
Bron: Dierickx Leys
Groei
Stabiliteit
Kwaliteit
Waardering
Adyen is een 'fintech'-bedrijf dat een geïntegreerd platform ontwikkeld heeft dat betalingen verwerkt en afwikkelt voor zowel grote e-commercebedrijven als eBay, Amazon, Etsy, Booking.com en Shopify als voor multinationals als Ryanair, Uber, Oracle , H&M, LVMH en Adidas. Het bedrijf is wereldwijd actief en telde op het einde van 2023 4.196 werknemers.
Bron: Adyen
Adyen heeft een degelijk eerste halfjaar achter de rug. Het bedrijf kon opnieuw mooie groeicijfer voorleggen. Zowel de omzet als de winstgevendheid is gestegen. Ook de volumes nemen in alle divisies sterk toe. De bijkomende licenties en het aantrekken van nieuwe klanten zijn geruststellende vaststellingen naar de toekomst toe. De take rate lag net iets onder de verwachtingen. Met een waardering van ongeveer 45 maal de verwachte winst van dit jaar is het aandeel niet goedkoop, zelfs wanneer je de mooie groeivooruitzichten in rekening neemt. Het aandeel mag bijgevolg behouden blijven.
/
Fiscaal boekjaar (in Mia) | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E |
Omzet | 2,66 | 3,64 | 5,99 | 8,94 | 1,86 | 1,99 |
Operationele winstmarge | 11,1% | 10,3% | 9,9% | 7,4% | 37,4% | 43,4% |
Netto winstmarge | 8,8% | 7,2% | 8,2% | 6,3% | 37,5% | 45% |
Winst per aandeel | 7,88 | 8,63 | 15,40 | 18,17 | 22,41 | 29,06 |
Koers/Winst | 94 | 220 | 150 | 72 | 70 | 45 |
Dividend | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Dividendrendement | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
Bron: Bloomberg | in EUR |
Halfjaarresultaten 2024
Positieve punten
Negatieve punten
Sterktes
Zwaktes
Opportuniteiten
Bedreigingen
Datum | Koers | Advies |
---|---|---|
2023/06/30 | 1556 EUR | Houden |
2023/11/09 | 930.1 EUR | Kopen |
2024/04/02 | 1559 EUR | Houden |
Lectuur in de financiële sector bevat zeer vaak zeer specifieke begrippen. Vanzelfsprekend gebruiken ook onze analisten gespecialiseerde financiële termen in de publicaties. Om u wegwijs te maken in het vakjargon vindt u hier een verklarende woordenlijst van deze financiële begrippen.
Deze aandelenstudie is een publicatie van Dierickx Leys Private Bank. Ze is opgesteld op basis van zorgvuldig geselecteerde bronnen en eigen onderzoek en volgens degelijke hypotheses, zonder dat de juistheid en volledigheid ervan gegarandeerd kan worden. Ze bevat opinies die op datum van publicatie geldig zijn maar in de toekomst kunnen wijzigen. De bank is niet verantwoordelijk voor enige schade die uit deze adviezen zou voortvloeien.
Materiële informatiebronnen zijn de publicaties (o.a. persmededelingen) en jaarrekeningen van de bedrijven in kwestie die geanalyseerd worden, analyses en studies van grootbanken en berichtgeving in gespecialiseerde financiële pers.
De studie is gebaseerd op een eigen fundamentele analyse van de betreffende onderneming, rekening houdende met kasstromen, winstevolutie, groei, stabiliteit en kwaliteit van het management. Fundamentele analyse heeft tot doel een inschatting te maken van de huidige intrinsieke waarde van een onderneming en haar meest waarschijnlijke evolutie, binnen de activiteitssector en de geografische zone waarin ze bedrijvig is. Hierbij worden ook de relevante macro-economische factoren in beeld gebracht. De daaruit voortvloeiende aanbevelingen zijn gebaseerd op een langetermijnperspectief. De studie wordt aangepast na de publicatie van de resultaten (per kwartaal of halfjaarlijks) of tussentijds indien er zich belangrijke gebeurtenissen voordoen.
Deze publicatie betreft geen gepersonaliseerde beleggingsaanbeveling. De beleggingsinstrumenten vermeld in deze publicatie zijn niet geschikt voor alle beleggers. Er dient rekening gehouden te worden met de doelstellingen, financiële draagkracht, kennis, ervaring en risicokenmerken van de belegger. Vraag raad aan uw beleggingsadviseur.
Deze studie is uitgewerkt volgens interne en wettelijke richtlijnen i.v.m. onafhankelijk onderzoek, sperperiodes en functiescheidingen. De bank heeft geen belangen in de vermelde maatschappijen en onderhoudt er geen zakenrelatie mee, maar de bank of haar medewerkers kunnen mogelijk wel een positie aanhouden in vermelde effecten of afgeleide effecten.
Deze aandelenstudie werd niet voorgelegd aan de emittent.
De gegevens in vreemde valuta zijn onderhevig aan fluctuaties van de wisselkoers. Deze kunnen het rendement beïnvloeden.
De vermelde historische resultaten en prognoses zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
De bevoegde autoriteit is de FSMA.
Overname uit deze publicatie is toegelaten mits bronvermelding.